에코프로비엠 주가전망 및 이슈분석

에코프로비엠은 이차전지 관련주로 시가총액 10조 260억 원으로 코스닥 2위를 기록하고 있습니다. 엄청난 규모의 회사입니다. 9/17 전일대비 0.48% 상승한 457,400원에 장을 마무리하였습니다.

회사 소개

ECOPROBM

www.ecoprobm.co.kr

에코프로비엠은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 양극소재 사업 전문화를 위해 모기업 에코프로의 이차전지 소재 사업부문이 물적 분할되어 신설되었습니다. 이후 2019년 3월 코스닥 시장에 상장하였습니다.

전기차(EV), 에너지저장시스템(ESS), 무정전 전원장치(UPS), 스마트그리드, 항공우주용, 의료용, 군사용 등 무궁무진한 리튬이온 이차전지의 미래 성장성을 바탕으로 사업을 키워나가고 있습니다.

모기업 에코프로의 계열사는 7개로 아래와 같습니다.

여러 가지 사업군을 가지고 있으며, 대부분 에너지와 관련된 사업입니다. 그중 에코프로비엠은 전기차 시장에서의 입지를 확고하게 다지고 있습니다.

실적 분석

아래 표는 DART전자공시에서 제공하는 에코프로비엠의 2021년 상반기 보고서의 일부입니다.

아래 표에서 알 수 있듯이 해외시장이 매출의 대부분을 차지할 만큼 해외에서의 시장점유율이 높습니다. 거의 모든 매출은 Cell 제조업체로의 판매입니다.

매출 합계는 2019년 대비 2020년에 138.74% 상승했으며, 2021년 상반기에는 2020년 연매출에 67.11%에 달하는 수준까지 올라왔습니다.

※ 수주현황 ※

전자공시를 통해서 수주에 대한 공시는 하지 않고 있지만, 최근 SK이노베이션관 3년간 10조 원을 수주했다는 소식이 있습니다.

※ 재무제표 ※

2021년 상반기 주요 재무제표 중 일부입니다.

※ 개발 로드맵 ※

니켈 함량의 고도화를 2018년에 달성하고, 중단기 목표로는 2023년까지 차세대 기술을 개발하는 것을 목표로 개발에 힘쓰고 있습니다. 연구개발비용으로도 2019년 145억, 2020년 262억, 2021년 상반기 160억으로 기업의 성장에 투자를 하고 있습니다.

매출 대비 개발비는 약 3% 전후로 조정하여 운영 중인 것으로 보입니다.

이슈 분석

글로벌 Non-IT용 NCA 양극재 수요 확대와 국내외 EV용 하이니켈계 양극재 판매 호조가 계속되는 가운데 세계 시장 점유율을 지속적으로 확대해나가고 있습니다.

에코프로비엠은 9 거래일 간 연속 상승세를 보이고 있으며 2019년 상장 당시의 공모가 48,000원의 9배가 넘는 수준까지도 올랐습니다.

최근 가장 큰 이슈는 9월 9일 에코프로비엠이 SK이노베이션과 3년간 10조 원 규모의 NCM 양극재 수주계약을 맺었다고 공시한 것이 주가 급등의 주된 원인이라고 할 수 있습니다.

주가가 최근 연일 상승세를 이어가며 빠르게 오르고 있기 때문에 목표주가의 상향조정을 각 증권사에서 빠르게 바꾸어 올리고 있습니다.

이차전지의 대장주라고도 할 수 있는 에코프로비엠은 현재 목표주가를 500,000원까지도 보고 있기 때문에 중장기적으로도 좋은 종목이라고 할 수 있겠습니다.