두올 주가전망 및 이슈분석

두올

이번에는 9/16 기준 전일대비 5.62% 상승한 5,640원에 장을 마감한 두올에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

두올은 시가총액 1,865억 원으로 시가총액 순위 코스피 659위를 기록하고 있습니다. 상장주식수는 33,066,680주입니다.

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회사 소개

www.idual.co.kr

두올

1971년 4월 개인사업자로 설립하여 1983년 2월 법인으로 전환했습니다. 2006년 10월 코스닥 상장 이후 2016년 7월 코스피에 상장한 자동차 부품업체로서 자동차용 내장재(원단, 시트 커버링, 에어백 쿠션 등) 제조를 하고 있는 회사입니다. 2018년에는 계열사인 두올산업과 두올 물산을 매각하였습니다.

 

두올은 자동차 부품업체로서 내장재를 다루고 있지만, 전기차 관련주로도 잡혀있습니다. 전기차 수주 확대로 지속적 성장을 이루고 있는 모습입니다.

 

보유 중인 특허로는 기능성 인조피혁 제조방법, PLA 및 PET를 이용한 자동차 내장재 직물, 자동차 내장재용 조명 원단 및 제조방법, 시트커버지 내구성 관련 개선, 커튼 에어백 내 가스 유지 시스템 등 다양한 내장재 관련 전문기술과 관련된 특허를 보유하고 있습니다.

자동차  시트

사업부문으로는 크게 원단 사업부문, 시트 사업부문, 에어백 사업부문으로 구성되어 있으며, 자동차가 아무리 고도화되고 발전하더라도 내연기관처럼 없어지는 것이 아니기 때문에 전망도 좋습니다.

 

 

실적 분석

아래 그림은 전자공시에서 제공하는 두올의 2021년 상반기 보고서의 일부입니다.

보시다시피 중국보다는 국내, 국내보다는 유럽에서 매출의 비중이 높게 잡혀있습니다. 유럽의 자동차 시장에서도 인정받고 있는 기업이라고 할 수 있습니다. 또한 국내의 시트 매출을 현대자동차 울산공장과 현대자동차 아산공장을 주로 납품하는 것으로 판단됩니다.

매출실적

 

※ 수주 상황 ※

수주의 내용은 명확한 수치화로 공개하고 있지 않습니다. 현대자동차 벤더의 입장은 늘 비슷합니다. 명확한 수주를 받고 일하지 못하고, 고객사의 상황에 따라서 크게 움직입니다. 이 부분은 현대자동차의 움직임과 연계하여 현대자동차의 움직임이 좋다면 매출에 긍정적인 영향이 있을 것이라고 판단하여야 합니다.

 

 

※ 재무제표 ※

2021년 상반기 주요 재무제표 중 몇 가지 내용입니다.

• 자산총계: 2,716억
• 부채총계: 1,095억
• 자본총계: 1,621억
• 매출: 1,136억 / 영업이익: 85억

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두올의 유보율은 2018년 기준 101.86%에서 2021년 2분기 기준 126.24%로 3년 사이 24.75% 증가한 상태를 보이고 있습니다. PBR은 18년 기준 0.58 → 21년 2분기 기준 0.87로 증가하고 있지만 1.0을 넘지 못하면서 아직까지는 저평가된 종목이라고 할 수 있습니다.

PER은 21년 2분기 기준 11.72이며 동종업계 15.55로 약 32% 수준의 차이를 보이고 있습니다. 이 역시 동종업계 대비 저평가되었다고 할 수 있습니다.

 

이슈 분석

홍준표 관련주이며, 위 실적을 통해서도 유추할 수 있듯이 현대, 기아 내장재를 독점 공급이라고 할 수 있는 수준입니다.

 

또한 GV60 전기차, 아이오닉 5 시트 또한 독점 공급하며 전기차 시장으로의 확대도 진행 중입니다.

현대모비스가 9월 6일 독일 뮌헨에서 열리는 'IAA모빌리티 2021'미디어 발표회에서 '모빌리티 무브'를 주제로 전기차 시장개척에 대한 발표를 하며 두올의 상승세에 한몫했습니다.

 

두올 물산의 K-OTC에서 최근 급등하여 4 거래일만에 10배가 올랐다는 소식도 있습니다. 두올 물산의 K-OTC 상장 거래 첫날 기준가 107원 대비 400% 급등한 535원에 첫 거래를 마쳤습니다.

이후 3 거래일 연속 상한가를 기록하며 기준가 107원 대비 993.45% 상승한 1,170원에 9월 16일 거래를 마쳤습니다.