씨아이에스 주가전망 및 이슈분석

씨아이에스

씨아이에스는 2차 전지 관련주로 최근 주가 흐름이 좋습니다. 최근 8월 17일과 9월 15일 2번의 급등으로 좋은 방향으로 흘러가고 있습니다. 9월 16일 기준 전일대비 16.78% 상승한 16,700원으로 마무리하였습니다.

2차 전지 관련주로는 이전에 설명드린 유일에너테크와도 같이 묶어서 볼 수 있습니다.

유일에너테크 관련 이슈 및 전망은 아래 링크를 참고해주세요.

유일에너테크 주가전망 및 이슈분석

 

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회사 소개

http://www.cisro.co.kr/

Creative & Innovative Systems

 

씨아이에스(CIS)는 2002년 설립하여 2017년 1월 코스닥 상장하였습니다. 리튬 2차 전지 생산을 위한 전국 제조 관련 장비를 전문 제작하는 회사입니다. 2차 전지를 생산하기 위한 저 공정에 대한 설비를 제작합니다. Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator 등의 여러 설비들을 다룹니다.

코팅 공정에서는 기존의 열풍 건조방식 시스템에서 벗어나 과열증기를 이용한 건조 방식 Coater를 개발하여 생산성을 높이고, 슬리팅 공정에서는 불량을  식별하는 라벨러에 대한 특허도 보유하고 있습니다.

 

연구개발 실적으로는 연료전지와 태영전지를 하이브리드 하여 연계한 9 kWh 파워팩을 개발하고, 연료전지의 GDL 제조기술도 개발하였습니다. 이를 바탕으로 ESS 및 GDL Coating M/C에 적용하여 상용화하기도 했습니다.

 

실적 분석

아래 그래프와 재무정보 표는 씨아이에스 홈페이지에서 제공하는 재무정보입니다. 2018년, 2019년, 2020년 최근 3년간의 매출 등 몇 가지 주요 재무현황을 공지하였습니다.

매출은 꾸준히 늘어나고 있으며, 자산이 2020년 기준으로 급등한 것을 볼 수 있습니다. 아무래도 2차 전지의 시장성에 대한 긍정적 효과로 볼 수 있겠습니다.

재무정보

아래 표는 전자공시에서 제공하는 씨아이에스 2021년 반기보고서의 일부입니다.

수출에서의 매출 비중에 매우 높으며, 2020년 대비 6개월 만에 전체 매출의 약 70% 수준을 기록했습니다. 2021년을 종합하여 매출을 집계하게 된다면 약 150%의 매출이 상승될 수 있다고 생각됩니다.

또한, 2차 전지 시장은 점차 활성화되고 상용화되기 때문에 그것보다도 더 큰 성장세를 기록할 수도 있습니다.

매출실적

 

※ 수주 상황 ※

• 국내: 총 58건 / 수주잔고 총액: 143억
• 국외: 총 101건 / 수주잔고 총액: 2,578억

 

※ 재무제표 ※

2021년 상반기 주요 재무제표 중 몇 가지 내용입니다.

• 자산총계: 2,261억
• 부채총계: 1,576억
• 자본총계: 685억
• 매출: 732억 / 영업이익: 107억

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또한, 씨아이에스 회사 차원에서도 회사 성장을 위해 돈을 아끼지 않습니다. CAPEX 같은 경우도 19년 기준 29억에서 20년 기준 137억을 투자하여 기업을 성장시키고 있습니다.

유보율도 18년 기준 618.51% → 21년 2분기 기준 1081.67%로 2년 만에 약 75% 가까이 증가한 상태입니다.

부채비율은 21년 2분기 기준 230.12%로 유보율에 비해 적당한 수준이라고 할 수 있습니다.

 

이슈 분석

전 세계 전기차 배터리 시장 규모가 빠르게 성장하고 있습니다. 2019년 25조, 2020년 39조, 2021년 56조로 예상되며, 2022년에는 71조, 2023년에는 95조까지도 예상하고 있습니다. 2차 전지 관련주 중에서 입지가 좋은 업체들은 중장기적인 주가전망도 아주 좋다고 볼 수 있습니다.

특히, 2차 전지를 생산하는 업체보다도 2차 전지 생산을 위한 장비를 제작하는 업체는 전기차 시장이 터지기 전부다 움직임이 좋습니다. 왜냐하면, 2차 전지 생산업체 입장에서는 장비가 있어야 그때부터 개발하고 양산까지 시간이 걸리기 때문입니다.

향후 전기차 업체들의 생산량 목표치는 2025년으로 집중되어 있는 만큼 장비 수주에 더 가속도를 붙일 것입니다.

 

 

추가로 최근 217억 규모의 공급계약 체결도 발표하면서 이슈가 계속해서 좋게 나오고 있습니다.

씨아이에스는 중장기적 관점에서 회사의 성장에 투자를 아끼지 않는 2차 전지 장비 제작업체로 기대해도 좋을 것 같습니다.