남선알미늄 주가전망 및 이슈분석

남선 알미늄

남선알미늄은 쌍용차 인수 관련하여 움직임이 활발하고, 이낙연 대선 및 알루미늄 가격 상승 등 여러 가지 요소로 관심을 모으고 있는 종목입니다.

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회사 소개

http://www.namsun.co.kr

SM 남선알미늄

1947년 설립되어 1978년 코스피에 상장했습니다. 1947년 남선경금속공업사로 시작하여 1990년 남선알미늄으로 상호를 변경하였습니다. 약 70년의 세월을 알루미늄 산업발전에 기여한 알루미늄 소재 전문기업입니다. 각종 분야에서 알루미늄 압출제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 알루미늄 창호와 더불어 PVC 창호사업까지 영역을 확장하여 입지를 다지고 있습니다.

사업영역은 크게 창호부문과 커튼월 부문, 산업구조물 부문으로 3가지 사업군을 가지고 있습니다.

또한 자동차의 범퍼를 비롯한 기타 여러 부품에서 수출에 많은 비중의 매출을 올리고 있습니다.

남선알미늄은 오랜 세월 다져온 기초기술과 공정기술로 국내 알루미늄 시장 중 압출 분야에서 확고한 자리를 잡고 있습니다. 직매장 및 전국 주요 지역에 위탁장을 보유하고 있으므로 물류 관리의 효율성도 높인 상태입니다.

 

 

실적 분석

아래 표는 남선알미늄의 21년 상반기 보고서의 일부입니다.  47기는 2019년, 48기는 2020년, 49기는 2021년도의 실적입니다. 아래 표에서 보시는 바와 같이 크게 알미늄 사업부와 자동차 사업부로 나뉘어 있습니다.

알미늄 사업부는 국내 매출이 높으며, 자동차 사업부는 수출의 비중이 높습니다.

실적

남선알미늄의 판매 경로는 대략 아래와 같습니다.

 

※ 판매방법 ※

1) 알미늄 사업부:

창호제품은 전국 대리점을 통한 판매와 국내 건설업체를 통한 아파트 및 빌딩 공사 등과 관련한 제품 출하를 통해서 매출을 발생시키고 있습니다.

2) 자동차 사업부:

내수판매는 한국GM에 직납 하며, 수출은 직수출을 통해 진행하고 있습니다.

 

※ 수주 상황 ※

요진건설산업, 경남기업, 효성중공업, 에이치디씨현대산업개발, 우방, 신세계건설, 에스더블유파트너, 주식회사 한라, 동아건설산업, 현대비에스앤씨 등을 주로 수주를 진행했으며, 현시점 수주총액은 1,200억 규모로 나타나고 있습니다.

 

 

※ 재무제표 ※

2021년 상반기 기준 주요 재무제표 내용 중 일부입니다.

• 자산총계: 2,750억
• 부채총계: 1,000억
• 자본총계: 1,750억
• 매출: 1,140억 / 매출총이익: 97억

 

이슈 분석

남선알미늄 입장에서의 가장 큰 이슈는 알루미늄 가격 인상과 쌍용자동차 인수, 그리고 이낙연 관련주입니다.

먼저 알루미늄 가격을 짚고 넘어가겠습니다.

 

[단위: LME Official Cash 평균 가격, $/t]

	2021년 3월	2021년 4월	2021년 5월	2021년 6월	2021년 7월	2021년 8월
알루미늄가격	2,192	2,324	2,434	2,439	2,492	2,611

위 가격은 런던 금속거래소의 공식 가격을 기준으로 하였습니다. 내용은 잘 모르신다고 하더라도 누가 봐도 매월 가격이 인상되는 것을 볼 수 있습니다. 현재 전 세계적으로 재료 가격이 상승하고 있기 때문에 재료 관련 산업군은 눈여겨볼 필요가 있습니다.

 

또한, 쌍용자동차 인수 관련하여 9/15 오늘 오후 3시 쌍용자동차 인수 관련 본입찰에서 불참하였습니다. SM과 에디슨의 2파전이 유력했던 쌍용자동차 인수에서 손을 떼겠다고 발표했습니다.

인수 관련하여 주가가 한번 더 흔들릴 수 있을 것으로 보입니다.

 

마지막으로는 이낙연 관련주입니다. 대선과 관련된 종목들은 언제나 말도 많고 탈도 많습니다. 대선 관련주는 조심히 살펴볼 필요가 있습니다.